Das steckt hinter der Vorabpauschale bei ETFs: Ein Steuerüberblick

Das steckt hinter der Vorabpauschale bei ETFs: Ein Steuerüberblick

Wenn Sie denken, dass Steuern auf Kapitalerträge nur einmal im Jahr ein Thema sind und ETFs sowieso steuerlich unkompliziert sind, dann lassen Sie mich heute – freundlich, aber bestimmt – aus dem (Finanz-)Dornröschenschlaf wecken. Ich bin Sabine Hartmann, Ihre Expertin für Vermögensaufbau und Steuerstrategien, und in diesem Artikel knöpfen wir uns ein Steuerinstrument vor, das viele Anleger unterschätzen: die Vorabpauschale bei ETFs.

Klingt trocken? Vielleicht. Aber glauben Sie mir: Wer einmal verstanden hat, wie das funktioniert, spart langfristig Geld – und schont die Nerven beim nächsten Steuerbescheid.

Was ist die Vorabpauschale überhaupt?

Die Vorabpauschale ist eine Besonderheit im deutschen Steuerrecht, die im Zuge der Investmentsteuerreform 2018 eingeführt wurde. Ziel dieser Reform war es, die Fondsbesteuerung zu vereinfachen und inländische und ausländische Fonds steuerlich gleichzustellen. Klingt ambitioniert – wurde es aber auch.

Kapitalerträge aus Investmentfonds wie ETFs werden normalerweise dann besteuert, wenn sie ausgeschüttet werden. Doch was passiert mit thesaurierenden ETFs, also solchen, die ihre Erträge nicht an die Anleger ausschütten, sondern im Fonds wieder anlegen? Hier kommt die Vorabpauschale ins Spiel.

Die Vorabpauschale ist quasi eine fiktive Besteuerung auf den Wertzuwachs eines Fondsanteils – also eine Art Steuervorauszahlung auf nicht realisierte Gewinne. Sie wird jährlich zum 1. Januar erhoben und soll sicherstellen, dass auch thesaurierende Fonds anteilig zur Steuer herangezogen werden.

Wer muss die Vorabpauschale zahlen?

Wenn Sie als Privatanleger in Deutschland Anteile an einem Investmentfonds oder ETF halten, dann betrifft Sie die Vorabpauschale – vorausgesetzt, Sie haben im Vorjahr keine oder nur geringe Ausschüttungen erhalten, die unterhalb der festgelegten Pauschale liegen.

Nur wer seine Fondsanteile innerhalb eines Jahres verkauft hat oder in Renten- oder Pensionsfonds investiert, bleibt verschont. Alle anderen müssen potenziell blechen – zumindest in der Theorie. In der Praxis fällt sie nicht immer an. Warum? Das verrate ich Ihnen gleich.

Wie berechnet sich die Vorabpauschale?

Die Berechnung der Vorabpauschale ist eine kleine Matheübung – aber wir machen das Schritt für Schritt, damit es nicht wehtut.

1. Basis: Der Rücknahmepreis zum Jahresbeginn

Ausgangspunkt ist der Wert Ihres Fondsanteils am 1. Januar des Steuerjahres. Das ist der sogenannte Rücknahmepreis.

2. Fiktiver Zinssatz: Der Basiszins

Multipliziert wird dieser Preis mit dem sogenannten Basiszins. Dieser orientiert sich an der langfristigen Rendite öffentlicher Anleihen. Der Clou: Der Basiszins wird jährlich vom Bundesfinanzministerium festgelegt. In den letzten Jahren war er häufig unter 1%, in manchen Fällen sogar bei 0%.

3. Abzug: Der Teilfreistellungsbetrag

Je nach Art des Fonds ist ein gewisser Teil steuerfrei – die sogenannte Teilfreistellung. Für Aktienfonds sind das derzeit 30%, für Mischfonds 15%. Diese Beträge werden bei der Berechnung der Vorabpauschale berücksichtigt.

4. Anrechnung tatsächlicher Ausschüttungen

Von der errechneten Pauschale werden tatsächlich ausgeschüttete Erträge abgezogen. Das bedeutet: Hat Ihr ETF genug ausgeschüttet, fällt gar keine Pauschale an. Bei vielen thesaurierenden ETFs hingegen kommt die Pauschale zum Einsatz.

Vereinfachte Formel:

Vorabpauschale = (Rücknahmepreis zu Jahresbeginn × Basiszins) − Ausschüttung

Beispiel gefällig? Aber gerne!

• ETF-Wert am 1. Januar: 10.000 €
• Basiszins: 0,5%
• Teilfreistellung: 30% (nur 70% steuerpflichtig)
• Keine Ausschüttung erfolgt

Errechnete Pauschale: 10.000 € × 0,5% = 50 €
Steuerpflichtiger Anteil: 70% von 50 € = 35 €
Kapitalertragsteuer (25%): 8,75 € + ggf. Soli + Kirchensteuer

Wie und wann wird die Steuer erhoben?

Keine Sorge – Sie müssen nichts selbst berechnen oder ans Finanzamt überweisen. Ihre Depotbank übernimmt das für Sie und führt die Steuer automatisch ab – in der Regel im Januar.

Die Steuer wird vom Verrechnungskonto Ihres Depots eingezogen. Falls dort kein Geld liegt, kann es sein, dass die Bank Anteile verkauft, um die Steuer zu begleichen. Ein klarer Fall für regelmäßige Depotpflege!

Was hat es mit dem Steuerfreibetrag auf sich?

Auch auf die Vorabpauschale können Sie Ihren Sparer-Pauschbetrag anwenden – derzeit 1.000 € für Alleinstehende bzw. 2.000 € für Verheiratete. Voraussetzung ist, dass Sie Ihrer Bank einen Freistellungsauftrag erteilt haben.

Wenn Ihre gesamten Kapitalerträge (inkl. Vorabpauschale) unterhalb des Freibetrags bleiben, zahlen Sie keine Steuer. Das lohnt sich – denn gerade bei kleinen ETF-Summieren kann die Vorabpauschale sonst überraschend hoch erscheinen.

Wann fällt sie aus?

Es gibt einige Umstände, unter denen keine Vorabpauschale anfällt:

• Wenn der Basiszins 0% oder negativ ist
• Wenn die Ausschüttung den Pauschalbetrag übersteigt
• Wenn Ihre Kapitalerträge den Sparer-Pauschbetrag nicht übersteigen
• Wenn Sie Ihre ETF-Anteile vor dem 1. Januar verkauft haben

Gerade in Niedrigzinsphasen war die Vorabpauschale oft ein zahnloser Tiger – sie wurde zwar berechnet, führte aber zu keiner Steuer. Mit steigenden Zinsen kann sich das jedoch ändern.

Was bedeutet das für Ihre Anlagestrategie?

Die gute Nachricht zuerst: Die Vorabpauschale ist prinzipiell kein Grund, auf thesaurierende ETFs zu verzichten. Im Gegenteil: Thesaurierende Fonds können langfristig effizienter sein, weil sie Erträge automatisch reinvestieren und so den Zinseszinseffekt verstärken.

Sie sollten jedoch Ihre Liquidität im Auge behalten. Halten Sie immer etwas Geld auf dem Verrechnungskonto Ihres Depots bereit – damit Sie im Januar nicht überrascht werden. Außerdem lohnt es sich, die Jahresendrücknahmepreise zu beobachten. Wer ganz genau plant, kann evtl. sogar durch Timing beim Kauf die Pauschale umgehen oder minimieren.

Fazit: Klein, aber steuerpsychologisch nicht ohne

Die Vorabpauschale ist ein kleines Monster mit stiller Wirkung. Sie tut nicht weh, wenn man vorbereitet ist – aber sie treibt dem einen oder anderen ETF-Fan doch mal den Schweiß auf die Stirn.

Wichtig ist: Verstehen Sie, wie sie funktioniert. Dann gibt es auch keinen Schock im Januar. Mit etwas Planung, einem korrekt eingestellten Freistellungsauftrag und einem geschärften Blick auf Thesaurierung versus Ausschüttung, können Sie entspannt investieren – ganz in meinem Sinne für strategischen Vermögensaufbau mit Verstand.

Sie haben Fragen zur Vorabpauschale oder möchten Ihre ETF-Strategie steuerlich optimieren? Dann werfen Sie doch einen Blick auf unsere Über uns oder nehmen direkt Kontakt mit mir auf. Wir sind für Sie da – persönlich, verständlich und auf den Cent genau.