Wertpapierkredite: Risiko oder Steuervorteil?

Wertpapierkredite: Risiko oder Steuervorteil?

Wertpapierkredite sind ein zunehmend beliebtes Instrument, besonders unter erfahrenen Investorinnen und Investoren, die ihre Anlagestrategien optimieren möchten. Doch während einige in ihnen eine clevere Möglichkeit sehen, ihre Steuerlast zu senken oder das Vermögen schneller aufzubauen, erinnern sie für andere eher an eine tickende Zeitbombe. Ob Risiko oder Steuervorteil – oder vielleicht beides? Ich, Sabine Hartmann, nehme dich mit auf eine tiefgründige, praxisnahe und humorvolle Reise in die Welt der Wertpapierkredite.

Was sind überhaupt Wertpapierkredite?

Ein Wertpapierkredit – auch Lombardkredit genannt – ist ein Darlehen, das von einem Finanzinstitut gegen die Verpfändung von Wertpapieren gewährt wird. Deine Aktien, ETFs oder Anleihen dienen als Sicherheit, und je nach Beleihungswert deiner Depotposition kannst du bis zu 80 % deines Depotwerts als Kredit erhalten.

Und warum sollte man das tun wollen?

Gute Frage! Viele nutzen den Kredit, um:

• In weitere, renditestärkere Anlageklassen zu investieren
• Liquidität zu sichern, ohne die bestehende Kapitalanlage aufzulösen
• Steuerliche Vorteile auszunutzen – hierzu gleich mehr!

Klingt spannend, oder? Aber halte dich fest, denn nun steigen wir eine Etage tiefer ein.

Wertpapierkredit als Steuerstrategie

Steuerlich interessant wird es, wenn du den aufgenommenen Kredit für Anlageinvestitionen nutzt. Dann nämlich können die Schuldzinsen unter bestimmten Voraussetzungen steuerlich geltend gemacht werden. Sprich: Du senkst deine Steuerlast, während dein investiertes Kapital weiter für dich arbeitet.

Wie funktioniert das im Detail?

1. Du verpfändest dein Depot bei der Bank.
2. Du erhältst einen Wertpapierkredit (z. B. 100.000 €).
3. Mit diesem investierst du erneut – idealerweise in thesaurierende Fonds oder andere Wertpapiere.
4. Die gezahlten Zinsen trägst du in deiner Einkommensteuererklärung als Werbungskosten ein.

Voraussetzung ist, dass der Kredit tatsächlich zur Einkunftserzielung genutzt wird. Wer den Kredit zur Finanzierung eines Autos oder Urlaubs nutzt, bleibt auf den Zinsen sitzen – und zwar steuerlich gesehen.

Rechnen wir das einmal durch

Nehmen wir an, du zahlst 3 % Zinsen auf 100.000 €, also 3.000 € pro Jahr. Wenn du gleichzeitig aus deinen Investitionen Erträge von 8.000 € erzielst, kannst du einen großen Teil davon durch die Zinsen ausgleichen – und steuerlich geltend machen. Je nach Steuersatz ergibt das eine relevante Entlastung.

Achtung: Seit der Reform der Abgeltungssteuer 2009 ist der Abzug der Werbungskosten bei Kapitalerträgen begrenzt. Allerdings greift ein Trick: Nutzt du den Kredit zur Finanzierung von vermieteten Immobilien oder Beteiligungen, sieht das Bild wieder ganz anders aus.

Bonustipp von Sabine: Trennen, was nicht zusammengehört

Ein häufiger Fehler: Mischen von privaten und investiven Zwecken. Wer aus einem Wertpapierkredit teils das neue Depot und teils die neue Küche finanziert, verliert schnell den steuerlichen Vorteil. Deshalb: klare Kontentrennung!

Wo Licht ist, ist auch Schatten

Jetzt mal Butter bei die Fische: Natürlich sind Wertpapierkredite keine Wunderwaffe ohne Nebenwirkungen. Vielmehr handelt es sich um ein hochvolatiles Finanzinstrument, das ein solides Risikomanagement erfordert.

Risiken im Überblick

• Market Risk: Fallen die Wertpapiere im Depot, sinkt auch die Beleihungsgrenze – bei starkem Kursverlust kann es sogar zur Nachschusspflicht kommen.
• Zinsänderungsrisiko: In Zeiten steigender Leitzinsen werden auch die Kreditkosten höher.
• Liquiditätsrisiko: Wer sich zu sehr streckt, kann bei Marktverwerfungen schnell in die Bredouille geraten.

Ein Wertpapierkredit ist kein Spielgeld – wer hier leichtsinnig agiert, kann sich in ernste Schwierigkeiten manövrieren. Ich sage immer: Hebel vergrößern Gewinne – aber eben auch Verluste!

Wann ist ein Wertpapierkredit sinnvoll?

Sabines Faustregel: Wenn du bereits ein umfangreicheres Depot (ab ca. 50.000 €) besitzt und dein Risiko verstehst, kann ein Wertpapierkredit Sinn machen. Wichtig sind dabei:

• Ein konservativer Beleihungssatz (max. 50 % des Depotwerts)
• Ein stabiler Einkommensfluss für den Fall der Fälle
• Ein konkreter Plan, wohin das geliehene Geld fließt
• Ein Backup-Notgroschen für Kursrückgänge

Alternativen zum Wertpapierkredit

Wenn dir der Gedanke an einen Kredit Kopfschmerzen bereitet, gibt es durchaus Alternativen zum Vermögensausbau:

1. Sparpläne mit Rebalancing – langsam, stetig und risikoarm
2. Optionsstrategien zur Renditeerhöhung – für fortgeschrittene Anlegerinnen
3. Immobilienfinanzierung durch Beleihung eigener Bestände – steuerlich ebenfalls interessant

Mein Fazit: Mit Verantwortung möglich – aber kein Selbstläufer

Wertpapierkredite sind ein scharfes Schwert – richtig geführt, können sie deine Vermögensstrategie effizient unterstützen, falsch gehandhabt aber schnell zur finanziellen Falle werden. Gleichzeitig lassen sich unter bestimmten Umständen auch steuerliche Vorteile erzielen, wenn du deine Nutzung sauber dokumentierst und professionell umsetzt.

Die Mischung aus Zinshebel und politischem Willen zur Regulierung macht das Thema spannend – und gleichzeitig komplex. Deswegen empfehle ich: Nur mit Fachwissen oder professioneller Beratung einsteigen.

Denn wie ich immer sage: Steuern sparen kann jede, langfristig Vermögen aufbauen aber nur die, die mit Augenmaß handelt.

Wenn du mehr über Wertpapierstrategien, Investitionshebel oder individuelle Steueroptimierung erfahren möchtest, besuche unsere Über-uns-Seite oder stelle uns deine Fragen direkt über das Kontaktformular. Ich freue mich auf dich!